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造纸印刷包装:板块转型升级事件继续上演 荐1 股

2019-10-09 16:10:20来源:励志吧0次阅读

造纸印刷包装:板块转型升级事件继续上演 荐1 股 2014-09-27 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

1、本周主要观点:上周中顺洁柔、美克家居开始停牌;金城股份、互动娱乐、齐心集团延续停牌;熊猫烟花则终止重大资产重组,9月29日复牌,整体来看,轻工板块公司整合转型升级事件继续上演,有转型预期小市值公司涨幅依然明显。

2、推荐标的:未来投资策略上,我们仍延续个股策略,仍围绕轻工转型升级的"新模式"类以及业绩确定性较高"稳健成长类":

如德尔家居,环保创新、引领时尚、募投释放,成长性较高,且年报披露未来择机实施优质资产整合战略。

如美克家居,公司向上拐点已现且针对子品牌开始轻资产扩张。

如喜临门,实际控制人为高管等增持股票,并提出2014-15年 0%+增速目标,授权品牌获HelloKitty之后,又与深圳和而泰智能控制股份有限公司合作拟共同开发、生产系列化科学睡眠与智能卧室产品。

如奥瑞金,公司主要客户红牛依然在成长期,同时公司目前与除食品、饮料行业以外领域的企业就金属包装在新领域应用可能性进行探讨;也将据市况研究拓展其他包装材料业务的可行性。

如齐峰新材,公司可印刷装饰原纸供不应求,且产能继续扩充。

如美盈森,客户不断拓展、产能继续释放,驱动净利明显增长。

如合兴包装,主流大客户、电商等高成长客户不断开拓,行业整合亦加快。

如哈尔斯,公司从代工型制造业企业向品牌消费型企业转型。

如劲嘉股份,烟标业务增长良好凸显行业龙头优势,新业务贡献带来新气象。

如康耐特,康耐特外销增速加快,内销模式转型潜力巨大。

造纸板块,主要推荐存在国资改革和林业改革预期的岳阳林纸、晨鸣纸业,以及有望通过内部挖潜持续改善业绩的太阳纸业。

、公司重要公告:

(1)包装印刷:中国包装集团(0572HK)--2014H1收入增长1087 .6%,亏损减少85.4%;纷美包装(0468HK)--2014H1--收入增长20.2%,净利润增长10.0%;合兴包装-控股股东新疆兴汇聚质押股数余额为6009万股,占本公司股份总数的17.29%。

(2)造纸:阳光纸业(2002HK)--2014H1总收入下降5.98%,净利润下降46.6%。

( )家具:美克家具--2014年9月26日起停牌。

(4)其他家用轻工:熊猫烟花-终止重大资产重组,即终止通过非公开发行股份方式购买华海时代文化所持有东阳华海时代影业传媒有限公司100%股权。

4、行业观点:维持谨慎推荐。整体给予轻工制造业谨慎推荐评级,从各细分板块看,仍延续个股思路。具体看:

(1)造纸:下游纸张价格整体以稳为主,着眼点在壁垒高的特种纸类公司。

(2)家居:8月家具及其零件出口额增速继续回升,而上市公司发力内销,个股确定性较高。

( )日化:8月100家重点大型零售企业化妆品类商品零售额同比增长2.2%,增速较上年同期低8.5个百分点,关注的是业绩稳增的行业龙头,以及尝试转型的个体。

5、行业重要数据:

(1)造纸业:纸张价格持平。(2)塑料包装:油价下跌,主要系系欧洲和亚洲的经济活动放缓,而供应却在改善,PVC、LLDPE价格亦跌。( )金属包装:马口铁价格持平。(4)金价:继续弱势震荡下行,因美联储加息预期增强,美元指数继续上涨。(5)制鞋业:牛皮价格持平。

6、下周提醒:

(1)股东大会:9月29日冠豪高新,长城集团;(2)解禁提醒:9月29日丰林集团,解禁数量27271.8万股。

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